5 月并购市场共完成 96 笔并购交易， 主要集中在江苏省等东部沿海地区清科研究中心 2021.06清科数据：5 月并购市场共完成 96 笔并 购交易，主要集中在江苏省等东部沿海地区2021-6-8 清科研究中心 潘婕根据清科旗下私募通数据显示，2021 年 5 月中国并购市场共完成 96 笔并购交易，数量 环比下降 41.8%，同比下降 17.9%。其中披露金额的有 70 笔，交易总金额约为 329.65 亿人 民币，环比下降 32.6%，同比下降 46.3%。从并购交易类型来看，本月国内交易共发生 94 笔交易，占并购案例总数的 97.9%，其 中披露金额的案例 68 笔，总金额为 319.31 亿人民币；海外交易共发生 2 笔，其中披露金额 的案例 2 笔，总金额为 10.34 亿人民币；本月交易金额较大的两笔并购案例为：深圳市桑达 实业股份有限公司收购中国电子系统技术有限公司 96.72%股权，交易金额为 74.29 亿人民 币；北京首钢股份有限公司收购首钢京唐钢铁联合有限责任公司 19.18%股权，交易金额为 交易金额为 55.69 亿人民币。图 1 2020 年 5 月至 2021 年 5 月并购市场交易趋势图来源：私募通 2021.06www.pedata.cn表 1 2021 年 5 月并购市场并购类型统计来源：私募通 2021.06www.pedata.cn2021 年 5 月并购事件主要集中在江苏、山东等东部沿海地区表 2 2021 年 5 月并购市场案例数量地域情况统计来源：私募通 2021.06www.pedata.cn图 2 并购市场案例数量地域分布（按标的方）来源：私募通 2021.06www.pedata.cn按被并购企业所属省份来看，96 笔交易分布在北上广以及江浙等 26 个省市、自治区和 海外地区。从案例数量来看，江苏省位列第一，共完成 13 笔并购交易，占本月并购案例数 量的 13.5%；山东省、上海市及浙江省并列第二位，各完成 8 笔并购交易，占本月并购案例 数量的 8.3%；四川省与北京市并列第三位，各完成 7 笔并购交易，占本月并购案例数量的 7.3%。并购金额方面，北京市在 5 月并购交易中表现突出，涉及交易金额达 116.37 亿人民币， 占本月总交易金额的 35.3%；河北省交易金额紧随其后，达到 58.69 亿人民币。四川省以 26.93 亿人民币占比 8.2%的成绩排名第三。生物技术/医疗健康行业案例数第一，半导体及电子设 备行业交易金额居首图 3 2021 年 5 月并购市场行业分布（按标的方）来源：私募通 2021.06www.pedata.cn本月并购交易共涉及 19 个一级行业，从案例数量来看，生物技术/医疗健康行业位列第 一位，共完成 18 笔并购交易，占本月案例数量的 18.8%；机械制造行业位列第二位，共完 成 14 笔交易，占本月案例数量的 14.6%；IT 行业位列第三位，共完成 12 笔交易，占本月案 例数量的 12.5%。金额方面，半导体及电子设备行业位居第一，涉及金额为 95.94 亿人民币，占本月总交 易金额的 29.1%；本月交易规模最大的案例为深圳市桑达实业股份有限公司收购中国电子系 统技术有限公司 96.72%股权，交易金额为 74.29 亿人民币，该案例拉高了半导体及电子设 备行业在本月统计中的整体水平。能源及矿产行业以 77.09 亿人民币的交易金额排在第二 位，占总交易金额的 23.4%；排在第三位的是生物技术/医疗健康行业，共涉及交易金额 53.56 亿人民币，占比为 16.2%。本月金额较大的国内并购典例：深桑达收购中电系统 96.72%股权，加快“双赢格局”的形成 2020 年 3 月，中共中央政治局常务委员会召开会议提出加快新型基础设施建设进度，“新基建”概念首次进入人们视野便成为全国关注焦点。“新基建”发力于科技端，是以数 字化为核心的全新基础设施建设，包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三个方面。在全新业务发展模式驱动下，中国系统现代数字城市业务开展合作需要资本平台的强大 助力；该助力既能为业务发展提供强大资本支持，也能提升在行业市场影响力。2021 年 5 月 17 日，深圳市桑达实业股份有限公司（简称：深桑达）以发行股份方式购 买中国电子信息产业集团有限公司（简称：中国电子）等持有的中国电子系统技术有限公司 （简称：中电系统）96.72%的股权，作价 74.29 亿人民币。在本次交易前深桑达的主营业务为电子信息、电子商贸、电子物流服务和房屋租赁等业 务，在拥有较强资金优势的同时，也与现代数字城市业务有较强的关联性。两家公司的组合， 能够实现“业务优势互补、发展互利共赢”的良好格局。本次交易完成后，将从业务前景、 市场竞争力、可持续发展能力等方面，大大提升深桑达资产质量，为其快速奠定更为坚实的 基础。首钢股份收购京唐钢铁 19.18%股权，提升持续盈利能力2021 年 5 月 21 日，北京首钢股份有限公司（简称：首钢股份）以发行股份的方式成功 受让北京京投投资控股有限公司（简称：京投投资）、北京京国瑞国企改革发展基金（有限 合伙）（简称：京国瑞国企改革发展基金）持有的首钢京唐钢铁联合有限责任公司（简称： 京唐钢铁）19.18%的股权，作价 55.69 亿人民币。京唐钢铁是国家“十一五”规划的重点工程，作为我国钢铁工业生产力布局调整和产品 结构优化、促进华北钢铁工业优化整合、推动环渤海区域经济协调发展的重大项目，京唐钢 铁是首钢集团旗下的钢铁生产基地。在钢铁行业供给侧结构性改革持续深化的大背景下，随 着京唐钢铁二期一步产线的投产达产，京唐钢铁规模效益得到显现，产品结构更加优化，综 合竞争力将进一步增强，叠加当前制造业对高端板材需求拉动明显，京唐钢铁现已进入业绩 快速释放期。本次交易完成之后，首钢股份直接和间接控制京唐钢铁的股权比例将达到 100%，有助于进一步提高首钢股份持续盈利能力。表 3 2021 年 5 月并购市场十大并购案例来源：私募通 2021.06www.pedata.cn本月金额较大的跨境并购典例：海南矿业收购 EOG Resources China100%股权，实现资产结构油气平衡2021 年 5 月 17 日，海南矿业股份有限公司（简称：海南矿业）成功受让 EOGI China International Ltd（简称：EOGI China International）持有的 EOG Resources China Limited（简称：EOG Resources China）100%的股权。 海南矿业目前以铁矿石和油气这两大资源类产业为主营业务，天然气属于中国稀缺战略资源，中国天然气对外依存度高，随着清洁能源在中国能源结构比重的上升，未来中国天然 气供需将继续保持紧张。本次收购 EOG Resources China100%股权，是基于海南矿业对天然 气行业前景深入分析、对 EOG Resources China 进行充分尽调与论证所做出的决策，符合海 南矿业发展战略。本次交易完成后，海南矿业将获得收益相对稳定的天然气资产，资产储量 结构将调整为原油 52%、天然气 48%，实现资产结构上的油气平衡。长久物流收购 ADAMPOL S.A.30%股权，布局国际运营网络2021 年 5 月 14 日，北京长久物流股份有限公司（简称：长久物流）成功受让 GLOVIS EUROPE GMBH（简称：GLOVIS ）持有的 ADAMPOL S.A.（简称：ADAMPOL S.A.）30%的股权，作价 1830 万欧元。ADAMPOL S.A.于 1990 年设立于波兰比亚韦斯托克，主营业务为汽车物流、车辆运送前 的质量验收、仓储、国际铁路场站操作、滚装码头服务及汽车租赁维修等，其中 2019 年度 汽车物流业务营业收入占比 84%。其主要覆盖波兰、西班牙、比利时及俄罗斯等欧洲国家， 拥有约 400 辆运输车辆，仓储面积共约 40 万平方米。本次股权收购有利于长久物流在欧洲 业务原有优质客户资源、成熟管理团队及强大业务落地能力的基础上，进一步发挥中欧班列 优势，为国产汽车生产厂商开拓欧洲市场提供有力支持。表 4 2021 年 5 月跨国并购案例列表来源：私募通 2021.06www.pedata.cnVC/PE 渗透金额超 20%，机械制造行业交易规模较活跃5 月 VC/PE 支持并购案例共有 21 笔，案例数量环比下降 25.0%，交易数量渗透率为 21.9%； 涉及并购金额为 165.11 亿人民币，环比上升 9.2%，金额渗透率达 50.1%。VC/PE 支持的并购交易中，标的地区分布在北上广、江浙等 12 个省市、自治区。从案 例数量来看，浙江省位列第一，共完成 4 笔 VC/PE 支持的并购交易；深圳市位列第二，共完 成 3 笔 VC/PE 支持的并购交易。从交易金额来看，北京市位列第一，涉及交易金额为 75.06亿人民币，占 VC/PE 渗透案例交易金额的 45.5%；其次是河北省，涉及交易金额为 55.69 亿 人民币。VC/PE 渗透的标的行业主要集中在生物技术/医疗健康、机械制造、物流、半导体及电 子设备等行业，共完成 14 笔并购交易，占 VC/PE 渗透案例数量的 66.7%，占本月并购案例 总数的 14.6%。从交易金额来看，VC/PE 渗透的标的行业主要集中在半导体及电子设备、能 源及矿产、物流，涉及交易金额分别为 76.20 亿人民币、55.69 亿人民币、10.05 亿人民币。本月 VC/PE 机构参与的并购退出案例数与金额均超 10%本月并购退出共有 30 笔，涉及企业 22 家。其中 VC/PE 支持的并购退出事件共有 11 笔， 占本月并购退出案例数的 36.7%，占本月并购事件案例数的 11.5%。VC/PE 支持的并购退出 事件涉及的金额为 46.47 亿人民币，占本月并购交易金额的 14.1%。最具有代表性的两笔 VC/PE 支持的并购退出事件为湖州中植融云投资有限公司以并购方式退出浙商中拓集团股 份有限公司，退出金额为 5.46 亿人民币，回报倍数为 1.16 倍，内部收益率为 6.31%；河南 兴港融创创业投资发展基金（有限合伙）以并购方式退出先进微电子装备（郑州）有限公司， 退出金额为 1.9 亿人民币，回报倍数为 1.12 倍，内部收益率为 6.35%。除此之外，还有中 核投资、京港投资等一众知名机构参与本月并购事件。表 5 2021 年 5 月部分 VC/PE 支持并购案例列表来源：私募通 2021.06www.pedata.cn关于清科研究中心清科研究中心是中国股权投资行业专业综合的研究机构。一直致力于为众多的有限合伙 人、政府机构、VC/PE 投资机构、战略投资者，以及律师事务所、会计师事务所等提供专业 的信息、数据、研究、咨询以及培训服务。清科研究中心旗下产品品牌包括：清科排名、清 科研究报告、私募通、清科咨询、清科投资学院等。清科研究中心在国内市场影响力持续提升，截至目前服务机构数量超 700 家，其中服务 的政府主要部门包括国家发改委、国家科技部、证监会等，以及超过 40 个省市地区的金融 办、发改委、科技局等机构，深度参与市场分析与相关政策制定。清科研究中心作为国家部 委和各地政府引导基金尽职调查和投资顾问服务商，为国家科技部科技成果转化引导基金、 吉林省、山东省、天津、深圳、重庆、成都等全国近百个省市地区提供了政府引导基金尽职 调查、绩效考评等咨询服务。关于私募通私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域全面、精准、及 时的专业数据库，为有限合伙人、VC/PE 投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务 所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。 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