投中统计：7月两大化工央企百亿大动作，扬农化工易主

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 7月两大化工央企百亿大动作， 扬农化工易主 投中研究院 2021.08 1 CONTENTS 01/ 中企并购市场数据分析 02/ 私募基金以并购方式退出概况 03/ 中企并购市场重大案例 04/ 中企并购市场行业地域分析 Copyright © 投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 核心发现  本月两大化工央企百亿大动作，中化国际并购扬 农集团，扬农化工易主；厦门国贸出售百亿资产 “痛别”房地产。  共计8支私募基金以并购的方式成功退出；受交易 金额等因素影响，基金退出回笼金额是上月的近 五倍。  受大额交易影响，江苏交易规模居于全国首位， 化学工业行业交易规模位于榜首。 Copyright © 投中信息 3 www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场 数据分析 2021年7月，中企并购市场完成交易持续上升， 超10亿美元规模完成并购交易4笔。本月最大规模 交易是先正达集团股份有限公司15.79亿美元收购 扬农化工（600486.SH） 36.17%股权。 Copyright © 投中信息 4 www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势  2021年7月，中企并购市场交易活跃度和交易规模双 下降。 2021年7月披露预案438笔并购交易，环比下 降16.73% ，同比下降13.44%；当中披露金额的有 346笔，交易总金额为190.71亿美元，环比下降 40.14%，同比下降60.34%。 2020年7月-2021年7月中企并购市场宣布交易趋势 1500 953 1000 1200 812 800 900 600 506 510 395 554 585 559 532 464 445 482 452 404 423 526 470 394 414 393 396 393 335 298 300 600 438 400 346 200 480.86 378.18 395.58 389.88 411.73 485.01 325.44 197.32 418.98 227.20 237.64 318.60 190.71 0 0 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 2021 披露并购金额(亿美元) 案例数量（笔） 披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据 Copyright © 投中信息 投中研究院，2021.08 5 www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势  2021年7月共计完成257笔并购交易，环比上升 5.76% ，同比下降6.55%；当中披露金额的有219 笔，交易总金额为153.02亿美元，环比上升 34.44%，同比下降46.41%。中企并购市场完成并购 案例数量回升，交易规模小幅上涨。 2020年7月-2021年7月中企并购市场完成交易趋势 1000 495 500 422 800 400 600 275 267 237 245 288 260 300 243 257 212 400 204 238 237 196 206 217 184 219 200 179 195 170 162 175 198 144 200 100 114.26 124.13 105.55 99.90113.82 285.52 385.00 142.53 173.70 384.77 151.73 169.91 153.02 0 0 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 2021 披露并购金额(亿美元) 案例数量（笔） 披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据 Copyright © 投中信息 投中研究院，2021.08 6 www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出 概况 2021年7月，共计8支私募基金以并购的方式成 功退出，行业主要集中在IT及信息化， 2021年 7月私募基金退出数量同比下降超七成。 Copyright © 投中信息 7 www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报  2021年7月，共计8支私募基金以并购的方式成功退 出，回笼金额约52.38亿元。  2021年7月15日，华润医药（03320.HK）全资子公司华润 医药控股有限公司收购博雅生物制药集团股份有限公司 16.28%股权，高特佳投资旗下深圳市高特佳投资集团有限 公司机构成功退出，回笼金额23.11亿元。 2020年7月-2021年7月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 250 35 31 200 28 25 24 23 150 21 18 17 100 13 50 9 11 8 4 14 14 8 7 86.51 30.12 78.71 25.80 88.37 31.07 25.59 43.92 52.38 23.58 25.48 83.56 8.92 0 0 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 2021 回笼金额（亿元） 退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据 Copyright © 投中信息 投中研究院，2021.08 8 www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出案例  2021年7月29日，浙江华友钴业股份有限公司 （603799.SH）收购天津巴莫科技有限责任公司 38.6175%的股权，千石基金管理旗下杭州鸿源股权投资 合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额13.51亿 元。  2021年7月29日，城投控股（600649.SH)全资子公司上海城 投置地（集团）有限公司收购上海新江湾城投资发展有限 公司36%股权，鼎汇通投资旗下的上海鼎盛股权投资合伙 企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额8.84亿元。 2021年7月私募基金并购退出部分案例 退出标的 CV行业 金额（亿元） 退出机构 博雅生物 医疗健康 23.11 高特佳投资 集团 基金 - 巴莫科技 能源及矿业 13.51 千合基金管理 杭州鸿源股权投资合伙企业 （有限合伙） 新江湾城 房地产 8.84 鼎汇通投资 上海鼎盛股权投资合伙企业 （有限合伙） 亚美能源 公用事业 2.26 深圳东方汇富 - 嘉悦新能源 能源及矿业 1.24 正海资本 金寨正海嘉悦投资合伙企业 （有限合伙） 华佳彩 IT及信息化 1.17 海洋丝路基金 福建省海丝纾困股权投资合 伙企业（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据 Copyright © 投中信息 投中研究院，2021.08 9 www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场 重大案例 2021年7月，超10亿美元规模完成并购交易4笔， 超1亿美元完成并购案例32笔，其中交易规模最大 的是先正达集团股份有限公司15.79亿美元收购扬 农化工（600486.SH） 36.17%股权。 Copyright © 投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 完成并购大额案例  2021年7月13日，先正达集团股份有限公司收购扬农 化工（600486.SH） 36.17%股权，交易金额15.79亿 美元，交易完成后，控股股东由扬农集团变更为先正 达集团。  2021年7月22日，厦门国贸集团股份有限公司 （600755.SH）转让国贸地产集团有限公司100%股 权，交易金额15.20亿美元。至此，厦门国贸基本退 出房地产行业。 2021年7月中国境内完成并购案例TOP10 被并购方 扬农化工 国贸地产 苏宁易购 扬农化工集团 华联 协鑫集成 民生证券 博雅生物 国润水务 粤华包B CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 化学工业 15.79 先正达集团 36.17% 房地产 消费升级 化学工业 15.20 13.63 11.73 国贸控股 100.00% 新新零售二期 基金 16.96% 中化国际 39.88% 房地产 4.62 河南富鑫 36.97% 公用事业 4.58 协鑫建设 8.88% 金融 3.65 上海沣泉峪 13.49% 医疗健康 3.57 华润医药 16.00% 金融 3.47 清新环境 100.00% 制造业 3.16 冠豪高新 100.00% 数据来源：CVSource投中数据 Copyright © 投中信息 投中研究院，2021.08 11 www.cvinfo.com.cn 04/ 并购市场行业地域分析 2021年7月，广东省并购完成案例数量居于全 国第一，江苏交易规模居于全国首位。 2021 年7月并购案例主要集中在制造业、医疗健 康、IT及信息化及化学工业。 Copyright © 投中信息 12 www.cvinfo.com.cn 地域分布 2021年7月完成并购地域分布 （按投资标的分类） 广东 浙江 16.2% 15.8% 北京 四川 2.5% 2.9% 3.3% 3.3% 3.7% 4.6% 上海 11.6% 江苏 福建 湖南 10.4% 江西 湖北 8.3% 8.3% 9.1% 山东 天津 其他 并购规模（亿美元） 并购数量（家） 江苏 广东 上海 福建 北京 四川 江西 浙江 安徽 天津 其他 19.50 17.89 16.86 9.44 6.16 4.98 4.96 3.27 2.73 17.07 45.30 广东 38 浙江 28 北京 25 四川 22 上海 20 江苏 20 福建 11 湖南 9 江西 8 湖北 8 52 108 0 20 40 60 80 100 0 30 60 90 120 150 数据来源：CVSource投中数据 Copyright © 投中信息 投中研究院，2021.08 13 www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2021年7月中企完成并购交易按行业数量分布 6.2% 1.6% 2.3% 3.1% 3.5% 3.9% 3.9% 22.2% 4.7% 5.8% 12.1% 6.2% 9.3% 7.0% 8.2% 制造业 医疗健康 IT及信息化 化学工业 房地产 公用事业 金融 建筑建材 消费升级 能源及矿业 企业服务 互联网 汽车行业 人工智能 其他 亿美元 50 2021年7月中企完成并购交易按行业规模分布 40 30 31.22 20.64 18.72 15.99 15.82 12.43 11.53 10.05 7.18 20 10 0 1.96 1.92 1.36 1.30 2.09 0.82 数据来源：CVSource投中数据 Copyright © 投中信息 投中研究院，2021.08 14 www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明：  数据说明 • 报告中数据来源均为CVSource投中数据。 • “中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资 标的披露的交易 • 私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包 含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性 质的交易  数据未包含交易 • 传闻的交易或不确定的交易 • 无形资产以及实物资产转让 • 基金份额的转让 • 新建公司的投资 • 企业内部的并购重组 • 案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让  汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行 折算 15 152 236 338 131 Copyright © 投中信息 15 www.cvinfo.com.cn ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行 业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行 业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究 咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链 条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解 股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋 势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公 室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深 采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投 资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据， 聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深 入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专 业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行 业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为 客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见， 辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务 管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业 投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办 公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年 会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中 媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地 政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、 国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响 力。 INVEST IN YOUR DREAM 总有梦想可以投中 16 电 话：+86-10-59786658 传 真：+86-10-85893650-603 邮 编：100007 Email：contact@chinaventure.com.cn 网 站：www.cvinfo.com.cn 地 址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层 17