ESG 投资理念在权益投资中已不断深化，并逐步拓展至固定收益投资领域。
ESG 评分较高的公司在环境、社会责任和公司治理方面风险较小，往往公司整体风险较小，并且其资本成本较低，现金流较为充沛，有助于稳定甚至提高公司的利润，信用评级更高，且未来降级和违约的概率更低，从而形成正反馈。
ESG 在债券被动投资中的应用不断提升。从国际市场来看，以美国市场为例，截至 2020 年底，存量固定收益 ESG ETF 共 16 只，规模合计 28.4 亿美元，同比增长 270%，资金净流入约 19.3 亿美元；美国市场 ESG ETF 产品类型不断丰富，覆盖了传统指数型 ETF、主动管理 ESG ETF 以及高收益债券 ESG ETF；收益水平上，固定收益 ESG ETF 表现相比往年有所提升。
中证指数公司 ESG 债券指数体系雏形初现，已发布了 4 条 ESG 债券指数，特征如下：一是相比基准指数，收益表现提升；二是估值提升为指数收益的重要来源；三是指数久期和较低到期收益率体现了 ESG 评分较高企业的融资优势；四是有效剔除违约券和风险券，信用风险较低。综合来看，投资于 ESG 评分较高的公司所发行的债券可获取更稳健的收益。将 ESG 评价纳入发债企业的筛选，使得样本公司符合责任投资的要求，可降低指数的信用风险，为风险偏好相对较低的投资者或责任投资者提供新的投资标的。
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