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头豹研究院:2022年中国体育产业发展深度研究报告:从政策、产业链、中美对比角度,看中国体育发展趋势与投资机会(摘要版)

  • 2022年02月18日
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  行业驱动力:

  ①从需求端看:国内第四消费社会特征初显,单身人口增多引导消费偏向于个人成长与自我实现,体育用品与运动设施方面的消费支出将保持增长。

  ②从政策端看:在“十四五’’政策驱动下,全民健身公共服务体系将加速完善,推动中国体育产业向好发展。

  ③中国体育产业规模预计将在未来保持增长,到2025年产业规模将达到50,000亿元,20-25年年均复合增长率为达到12.8%,其中,体育装备制造与体育内容服务等行业将迎来快速增长期。

  产业链:

  体育产业三大核心赛道包括运动装备、体育场地以及体育赛事。运动装备市场品牌分化明显,李宁、安踏等头部品牌持续投资智能化建设,优化运营效率,市场竞争力持续增强。体育场地目前投资以政府为主,吸引私人资本推进市场化运营,兼以科技助力场馆智慧化升级,有望提高场馆经济效益。体育赛事传统运营模式依靠转播版权收入,互联网入局有望推动运营场景分工精细化、促进体娱融合丰富消费体验、拓宽产业收入结构。

  ①中国体育产业投融资活动从19年开始回暖,体育细分赛道投资热度分化明显,健身、瑜伽等21年以来成为投资热门。

  ②消费升级需求拉动投资,资本聚集助推产业发展,优质运动装备标的业绩估值“戴维斯双击”。

  发展困境:

  ①体育消费与居民收入挂钩,区域发展不平衡。

  ②体育机构专业化程度不足,面临投资运作市场化程度不足、体育场馆利用率较低、体育馆设备老化等问题。

  ③人才培养与激励机制尚不健全,体育人才供给存在百万缺口。

  体育产业与科技分析:

  ①体育运动装备方面:消费者购买力增强,20年中国智能可穿戴设备出货量已达1.07亿台,行业发展前景可观。

  ②健康管理方面:民众体育意识增强,健康管理类APP功能日渐丰富,用户规模持续增加。

  中美体育产业对比分析:

  中国体育产业发展基础较为薄弱,2019年中国人均体育产业产值仅为2,094元,体育产业总产值占GDP比重为1.14%,数据上接近美国1980s~90s水平,当时美国发布系列体育强国战略,促进体育产业全面发展。经国家体育总局测算,到2035年中国体育产业总量占GDP的比重将达到4%左右,将成为国民经济发展的支柱性产业。

  中国体育产业企业案例分析:

  ①体育装备提供商:李宁采取“单品牌、多品类、多渠道”的发展策略,聚焦核心品类;安踏则发展多线品牌以充分吸引不同细分市场消费者。

  ②健康管理平台:Keep是移动健身工具类产品的行业龙头,主营健身课程服务以及自营运动产品商城的电商业务,累计用户已达3亿。

  ③器械类企业:营销网络全球布局助力舒华体育形成渠道优势,经营表现远超同业。

  ④体育版权运营、运动游乐场运营:当代文体依托自身诸多顶级赛事版权,在体育版权、体育营销领域优势显著。华立科技探索运动与室内游乐园结合的新业态,有望引领新的运动潮流。

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