2020年中国知识产权金融化指数报告——精简版

2020 年中国知识产权金融化指数报告 1 序言 根据世界知识产权组织（WIPO）公布的年度注册数据显示， 2019 年，中国通过世界知识产权组织《专利合作条约》（PCT）途 径提交的专利申请，超过美国跃升至第一位，成为提交国际专利申 请量最多的国家，从而打破了美国长达 40 年的专利申请霸主地位。 在我国成为知识产权申请大国之时，我们一方面要肯定对自主 创新保护意识的增强的同时，也要认识到我国知识产权质量有待提 高，知识产权的运用和转化有待提高的现实问题。近年来，我们在 提升知识产权质量的同时，也在积极引导知识产权有效运用和转 化。从 2015 年起我国修订或新增了一系列促进科技成果转化的相 关法律法规，创新技术主管部委也相继推出了配套的贯彻执行办 法，为促进知识产权的运用和转化提供了有利的政策环境。 相关政策是否有效推动了我国知识产权的运用和转化？我们 根据公开数据信息从知识产权金融化的角度，对 2020 年我国知识 产权的运用和转化情况进行统计分析，通过指数化对比来分析各省 知识产权的运用和转化情况，并通过深度分析为大家归纳总结各省 的优秀做法，以提高全国知识产权运用水平。我们还对知识产权运 用典型企业进行深入分析，进一步解读年度知识产权价值最强挖掘 机，为全国的知识产权所有人充分利用手中的知识产权提供方案参 考。 编制单位负责人： 2 一、全国知识产权金融化指数分析 知识产权金融化，是知识产权运营的重要途径，知识产权的金 融化手段形式多样，包括但不限于各类知识产权的交易变现、质押 融资、许可收益、证券化收益等。金融化能够最快限度将知识产权 转化为现金流，补充企业经营所需，备受企业青睐和各地政府支持。 2021 年开始各地政府全面取消对知识产权申请阶段的奖励支持， 势必进一步增加对知识产权金融化的支持力度，工作重心也必将向 金融化方向倾斜。 受限于对获取数据的稳定性和准确性考虑，指数模型选择我国 34 个省级行政区的专利买入件数、专利许可件数，专利质押件数， 商标买入件数，版权交易合同登记件数，知识产权证券化融资金额 这 6 个不同量纲的数据，通过指数化将不同量纲数据加权融合为一 个指标：金融化指数，来综合评价我国 34 个省级行政区的知识产 权金融化发展水平。 1、 2020 年中国各省知识产权金融化指数排行 榜 2020 年中国 34 个省级行政区的知识产权金融化指数排名如图 1 所示。 3 图 1 2020 年我国 34 个省级行政区的知识产权金融化指数排名 从图 1 可知，广东省知识产权金融化指数排名全国第一。在 六大金融化指标维度中：广东省专利买入件数 42828 件全国第二， 金融化指数得分 0.20；专利许可 1022 件全国第三，金融化指数得 4 分 0.09；质押融资 8500 件全国第一，金融化指数得分 0.18，商标 买入 134554 件全国第一，金融化指数得分 0.13；版权合同登记 1293 件全国第三，金融化指数得分 0.03，知识产权证券化融资 28 亿全国第二金融化指数得分 0.04，金融化指数综合得分 0.67，综 合排名全国第一。澳门仅在商标买入和专利买入两个维度有数据， 其他数据均为零，排名全国最尾1。 全国 34 个省级行政区的知识产权金融化指数综合得分与六大 维度数据情况详见附录一、附录二，篇幅所限不在此详述。 2、 指数排行与 GDP 关联性分析 一个地区的知识产权金融化水平与当地经济发展水平有密切 关系。如图 2 所示，经济发展好的地区，知识产权金融化水平更高 是总体趋势，如广东、浙江 GDP 排名前两位，知识产权金融化指 数排名也是全国前二.西藏和澳门 GDP 排名全国后两位，知识产权 金融化指数排名也是全国后两位。 1 港澳台三地由于数据统计归口不一，导致数据获取完整度不够，排名普遍靠后。 5 图 2 2020 年知识产权金融化指数排名与当年 GDP 发展水平对比分析图 个别省份知识产权金融化水平与 GDP 存在显著差异，如 GDP 排名全国第三的山东省，其知识产权金融化指数排名第五，落后于 浙江和北京。GDP 全国第五的河南，其知识产权金融化指数水平仅 为全国第十一，知识产权金融化水平代表着一个地区通过知识创造 财富的能力，河南的这种数据背离可能意味着河南省的 GDP 更依 赖低端制造，而不是知识创新驱动。与河南情况类似的还有四川、 湖北、河北。 相对应的是个别 GDP 排名靠后但知识产权金融化指数排名靠 前的省份，这类省份知识产权的变形能力和意愿更强，未来发展更 具创新活力。代表地区有北京、安徽、上海、天津、黑龙江和吉林， 其知识产权金融化指数排名远高于 GDP 排名。如安徽省的 GDP 排 名全国第 12，但是产权金融化指数排名全国第 6。这类地区数据背 6 离说明其知识产权工作走在前面，更有利于地区长远发展。 3、 指数排行与各省研发投入关联性分析 研究与试验发展（R&D）经费投入直接决定着当地知识产权产 出与技术成果的产出，知识产权产生进一步制约着知识产权的金融 化应用，因此（R&D）经费投入对一个地区的知识产权金融化影响 巨大。图三为我国各省知识产权金融化指数排名与（R&D）经费投 入的对比分析图。 图 3 2020 年知识产权金融化指数排名与 2020 年 R&D 经费对比分析图 图三显示，我国各省的知识产权金融化指数排名，与（R&D） 经费投入总体保持正相关，（R&D）经费投入越多的省份，其知识 产权金融化指数排名越高。 个别省份的（R&D）经费投入与金融化指数排名数据背离，如图三 中比较明显可以看出上海、湖南、河北等省份，其（R&D）经费投 入在全国的排名相比知识产权金融化指数排名更加靠前，（R&D） 7 经费投入是超前指标，可以预测这些省份的知识产权金融化指数排 名未来有进一步提升的可能。 浙江、安徽、黑龙江等省份，其知识产权金融化指数排名相比 于（R&D）经费投入在全国的排名更加靠前，说明其知识产权金融 化工作出色，有限投入产生了更大的金融化效益。 二、各省具体指标分析 1、各省专利交易买入指标分析 1.1 各省专利买入量排名 2020 年我国 34 个省级行政区，专利买入的数量达到 303455 件，各省的具体情况详见图 4。2020 年的中国各省专利买入量位列 前三名的分别是江苏省、广东省以及浙江省。其中，江苏省的专利 交易量高达 54328 件，广东省和浙江省不相上下，分别为 42828 件和 42730 件。其中江苏省的买入量相较广东省和浙江省高出约 28 个百分比。 8 图 4 全国 34 个省市专利买入量情况 9 前三名的省份远远超出其他省份，由第四名的山东省可以看 到，直接跌到 26423 件，同比下降约 38%。排在其后的北京市（21611 件）和安徽省（20297 件），可见第四至第六名还能稳在 20000 件 以上，属于第二梯队。 上海市（13311 件），福建省（8641 件），四川省（6971 件）， 河北省（6471 件），湖南省（6313 件），这五个省在全国的排名 为第七至第十一名，除了上海市略高一些之外，其余四省相差不大， 均在 9000 至 6000 件之间浮动，属于第三梯队。第三梯队与第二梯 队差距明显，第七名的上海市与第六名的安徽省之间就可以看出， 直接相差 52%，腰斩了超过一半的专利买入量。 从第十二名的江西省往后，没有一个省份的专利买入量可以超 过 5600 件，是我国专利买入量不活跃的地区。当然，其中的第十 二名至第十七名基本都在 4000 件至 5600 件之间浮动，可以说是相 对活跃的省份，但是也存在宁夏、青海、西藏和澳门这些相对不活 跃的地区，基本都是 1000 件以下的专利买入量，其中澳门全年竟 只有两件专利买入量。由此可见，全国的专利买入量还是存在很大 的地域差异的，发展知识产权还是一个任重道远的任务。 1.2 我国专利买入总体分析 1.2.1 专利买入类型分析 2020 年买入的专利总数有 303455 件，包括授权发明有 161276 10 件，实用新型有 104920 件，发明申请有 41181 件，外观设计有 20396 件，其中授权发明和实用新型占了专利买入量的 87%，是专利买入 的主要对象。 图 5 2020 年中国专利买入量排名前十省份的专利类型对比分析（实用新型 和授权发明） 如上图所示，专利买入量排名前十的省份中，江苏省、浙江省 和安徽省的授权发明和实用新型发明的买入量存在较大差距，其余 七个省份则相对接近，而其中授权发明专利买入量排名第一的是江 苏省（34863 件），实用新型专利买入量的第一名是广东省（16995 件），这一数据与总体专利买入量的排名还是较为接近的。 1.2.2 专利买入量排名百强企业分析 2020 年我国专利交易买入百强主体排名（附录 4），这些企业 在专利买入量排名前十的省份分布情况如 6 所示，其中属于排名前 11 十省份的企业合计有 75 家，其余未统计入内。 图 6 专利交易买入百强主体在专利买入量排名前十省份的分布情况 在专利买入量的企业排名中，浙江省占比最高，有三家企业， 分别排名第一、第二和第七位；北京市占了两席，位列第三和第四 名；山东省也是两家企业，排名第五和第九；广东省也是有两家企 业，排名第六和第十；安徽省仅占一席，位列第八。由此可见，浙 江省的企业不仅专利买入量多，而且排名靠前，北京市、山东省和 广东省则平分秋色，最后安徽省相对弱一些。 现在我们回看 1.1 的内容，可以发现专利买入量排名前十的企 业所属的省份与各省专利买入量排名有极高的相似性，其中最大的 变量发生在江苏省和安徽省之间，江苏省的整体专利买入量排名第 二，但是企业的专利买入量却远远落后，没有一个企业进入前十， 而安徽省在整体的专利买入量排名中虽然仅仅排名第六，但是在企 业的专利买入量中蔚来安徽控股有限公司凭一己之力挤进前十，排 12 名第八。 1.2.3 被买入专利的价值分析 对买入专利的价值进行评估是专利买卖过程中最为重要的一 个环节。专利的买家可以从多个维度来对专利进行评估，然后最终 形成可视化的具体金额。 图 7 2020 年全国被买入专利价值分布情况 由 1.2.1 可知，2020 年买入的专利总数有 303455 件，而如上 图所示，其中专利价值超过 10000 美元的有 117478 件，约占总数 的 38%；25000 美元以上的有 108880 件，约占总数的 35%；50000 美元以上的有 80391 件，约占总数的 26%；100000 美元以上的有 47248 件，约占总数的 15%；200000 美元以上的有 21956 件，约占 总数的 7%。由此可见，专利的价值越高，买入的数量越少，但这 13 并不是买家不愿意出钱买高价值专利，而是越高价值的专利从数量 上原本就少于一般高价值的专利。即使是上图中价值最小的一个指 标，也高达 10000 美元，约等于人民币 63000 元，并且在 2020 年 全国专利买入中占据了近四成的比例，不难发现，现如今的企业越 来越意识到专利的重要性，好的专利不仅能够带来巨大经济价值， 还能确保企业的资产保值增值，实现企业经济利益最大化。 2、各省专利许可指标分析 2.1 各省专利许可量排名 2020 年我国 34 个省级行政区，许可专利共计 7880 件。各省 情况详见图 20，我国专利许可发展水平在全国极不均衡。江苏 （2211 件）、浙江（1467 件）和广东（1022 件）三省位列全国专 利许可前三省份，是我国专利许可做的最好的地区，2020 年许可 数量均超过 1000 件。三省之间的差距非常巨大，排名第二的浙江 较排名第三的广东许可量高出 44%，而排名第一的江苏又较排名第 二的浙江高出 51%。 14 图 20 全国 34 个省市专利许可量情况 15 前三省份之后，没有其他省份许可数量超过 400 件，出现断崖 式降低。山东以 399 件位列全国第四，较排名第三广东省的 1022 件，下降 61%。山东（399 件）、安徽（382 件）、上海（372 件） 和北京（369 件）四省排名四至七位，四省许可数量相差不大，均 在三百至四百之间，是我国专利许可第二梯队省份。 湖南（243 件）、湖北（214 件）、河南（150 件）、四川（135 件）、福建（124 件）和陕西（116 件）六省全国排名八至十三位， 各省许可数量在一百件至三百件之间，是我国专利许可第三梯队省 份。第三梯队与第二梯队差距明显，如第三梯队首位的湖南省较第 二梯队末尾北京市相差 126 件专利许可，下降 34%。 以黑龙江（95 件）为首的其他二十一个省份专利许可数量均 未超过一百件，是我国专利许可最不发达的省份。这其中，有河北、 台湾等经济相对发达的省份、也有西藏、青海等相对欠发达地区。 西藏、澳门在 2020 年的专利许可数据为零，说明在这些地区，专 利许可乃至整个知识产权工作都还有很长的路要走。 2.2 我国各省专利许可总体分析 2.2.1 许可专利类型分析 2020 年全国许可 7880 件专利，许可专利的类型如表 3 所示。 发明专利最多，为 3710 件，实用新型次之，为 3380 件，外观设计 专利最少，仅有 792 件，发明和实用新型专利是许可的主力。 表 3 2020 年我国许可转类型分析 16 专利类型 发明 实用新型 外观设计 专利数/件 3710 3380 792 在许可排前十省份中，八个省份许可最多的专利是发明专利， 江苏省的发明和实用新型许可量均超过一千件。浙江和广东两省的 前十中唯二实用新型专利许可数量高于其发明专利的省份，广东还 以 211 件专利成为全国外观设计专利许可第一的省份。 图 21 许可排名前十省份的专利类型 我国已于 2021 年 6 月 1 日开始实施的新《专利法》，将外观 专利的保护期限从十年延长至十五年，并赋予外观专利享受优先权 的权力，外观专利将更受权利人青睐，未来几年外观专利有望在申 请量、许可量、交易量等更方面都迎来数据的快速增长。 17 2.2.2 许可专利有效性分析 2020 年许可的 7880 件专利中，有 7528 件授权且有效的专利， 占比 96%。另有 248 件还未获得授权的专利，也进行了专利许可， 这部分专利的法律稳定性较差，存在不能获得专利授权的风险，一 旦不能获得授权，这部分专利许可将可能产生合同纠纷。同时有超 过 100 件目前已经失效的专利，在 2020 年也进行了专利许可，在 此也要提醒大家，获取专利许可一定要做好调查，确定专利的有效 性。 表 4 2020 年我国许可专利法律有效性分析 法律状态 专利数/件 有效 7528 审中 248 失效 106 2.2.3 许可专利技术领域分析 图 22 列举了 2020 年专利许可最热门的十大技术领域。可以看 出，专利许可最热门的技术领域为基本电气元件技术领域的专利， 2020 年该技术领域共许可了 682 件专利，占到了所有许可专利总 量约 9%，热度排名第一。 18 图 22 专利许可十大热点技术领域分析图 图 22 可见，基本电气元件技术领域中，许可专利最多的省份 是浙江省。浙江省电器企业较多，特别是在 2020 年，浙江正泰电 器股份有限公司许可了 308 件基本电气元件，占到浙江全省当年基 本电气元件许可量的 83%，正是浙江正泰电器股份有限公司专利许 可爆发式增长，立助浙江成为 2020 年基本电器元件技术领域专利 许可第一名。在其他技术领域，江苏省的专利许可数量更多。 紧随其后的是测量测试技术和计算推算技术，分别许可了 558 件和 556 件专利，分列许可热度榜第二、第三位。 19 2.3.4 许可专利生命周期分析 通过许可专利的生命周期分析，可以了解专利是在其申请的第 几年被许可运营的。详情如图 23 所示。 图 23 许可专利的生命周期分析图 从图 23 可以看出，2020 年各省许可的 7880 件专利中，在申 请的第四年被许可的专利数量最多，为 1369 件。申请五年内被许 可的专利合计 5896 件，占到许可总量的 75%。 20 许可专利的总体趋势为：新申请专利许可数量更大，随年限增 长，越早申请的专利许可数量越少。该趋势与我国专利生命维持年 限关联密切。受政策影响，我国专利申请补贴较多，激励了全社会 的申请热情，但很多专利在申请后，权利人因年费等各方面原因， 会放弃对专利权的维持。《2020 世界知识产权指标》显示我国发 明专利平均寿命 7.6 年，实用新型和外观设计专利的寿命更短。较 低的专利权维持时间，导致专利许可以新申请专利为主，时间越远 许可数量越少。 3.各省专利质押指标分析 2020 年我国专利质押金额 1558 亿元，同比增长 41.0%。在国 家政策的大背景下，自 2008 年以来，国家知识产权局开展了以北 京、吉林、江西、湖南、广东、宁夏等数十个知识产权质押融资的 试点区，全国各地也纷纷制定出台促进质押融资工作的政策措施， 通过加大财政经费投入，以贴息、购买中介服务、担保补贴等多种 方式，有力推动了知识产权质押融资工作的快速发展。 3.1 各省专利质押量排名 2020 年我国 34 个省级行政区，办理专利质押融资总件数为 64302 件，各省情况详见图 29。 21 图 29 全国 34 个省市专利质押量情况 由图 29 可知，广东省（8500 件）、浙江省（5500 件）、山东 省（5431 件）、江苏省（4376 件）和安徽省（4114 件）无论是高 企数量还是质押融资数都名列前茅，属于第一梯队，其中广东省遥 22 遥领先（因在前文已有介绍，在下文便不再详细赘述），余下四个 省份可以说是不相上下。 前五省份之后，没有一个省份的质押融资件数超过 3000 件， 排名在第六的福建省也仅为 2954 件，与第一梯队相比，可以说是 差距明显。北京市（2172 件）和河南省（2164 件）位列第七和第 八名，和福建省同属第二梯队。 湖南省（1893 件）、四川省（1751 件）、陕西省（1463 件） 和江西省（1146 件）则排名第九至第十二，各省的质押融资件数 差距在二百至三百之间，相差不大，属于第三梯队。 以上海市（830 件）为首的余下 19 个省份的质押融资件数均 为超过 1000，是我国知识产权质押融资相对不活跃的地区。这其 中，有上海市和湖北省等较为活跃的省份，也有新疆、青海和西藏 等较为不活跃的地区，甚至未达 100 件。说明在这些地区，知识产 权质押融资非常的不活跃，无论是当地企业、银行还是政府的政策 均未重视及成功推动知识产权质押融资的发展，属于“孩童”阶段， 需要进步的地方还很多。 4. 各省商标买入指标分析 4.1 各省商标买入量排名 2020 年我国 34 个省级行政区，商标买入数量合计 585437 件， 各省情况详见图 39。 23 图 39 全国 34 个省市商标买入量情况 由图 39 所示，我国商标买入情况呈现出一超多强的局面，广 24 东省（134554 件）高出第二名的浙江省（77552 件）42%的商标买 入量，两者的商标买入量都在 7 万以上，属于第一梯队。 前二省份之后，江苏省直接下跌到 4 万以下，比第二名的浙江 省少了 50%，紧随其后的是北京市（37653 件）、福建省（37195 件）、上海市（35750 件）和山东省（32515 件），位列第三至第 七名。这五个省份的商标买入量差距不大，均在 3 万到 4 万件之间， 属于商标买入量的第二梯队。 四川省（20824 件）、河南省（20663 件）、河北省（16398 件）、安徽省（13739 件）、湖南省（13150 件）、湖北省（11340 件）和江西省（10106 件），这七个省份在全国排名八至十三位， 各省的商标买入量均在 2.1 万至 1 万之间浮动，属于我国商标买入 的第三梯队。 排名第十四位的香港直接掉出 1 万的量级，排在其后面的省份 则更低。当然，这其中也有香港、辽宁省、重庆市等商标买入量相 对较高的省份。而青海和澳门的商标买入数据都不满 700 件，由此 可见这些地区商标买卖的非常不活跃，可能与当地的支柱产业有 关，具体原因有待进一步研究。 4.2 我国商标买入总体分析 4.2.1 2020 年全国商标买入量排行榜企业的所属省份对 比 下图是 2020 年全国商标买入量排名前五十的企业，具体情况 25 如下。 2020 年全国商标买入量排行榜（前 50 名） 序号 商标买入人 买入量 所属省份 1 创新先进技术有限公司 4355 浙江省 2 先进创新技术有限公司 1592 浙江省 3 三福服饰有限公司 1315 福建省 4 恒安（中国）纸业有限公司 1275 福建省 5 曹广江 1089 包含多个省份 6 北京字节跳动科技有限公司 924 北京市 7 青岛海商智财管理咨询有限公司 895 山东省 8 杭州贝咖实业有限公司 731 浙江省 9 成都美景企业管理有限公司 672 四川省 10 泰康保险集团股份有限公司 621 北京市 11 福建皮皮跳动科技有限公司 582 福建省 12 小红书科技有限公司 569 上海市 13 拉扎斯网络科技（上海）有限公司 544 上海市 14 贝壳技术有限公司 521 天津市 15 美颜秘笈（广东）化妆品研究开发有限公司 509 广东省 16 云南省商务研究院 505 云南省 17 创新先进技术有限公司 505 浙江省 18 汉海信息技术（上海）有限公司 504 上海市 19 石药集团有限公司 498 河北省 26 20 公牛集团股份有限公司 21 游艺星际（北京）科技有限公司 22 芒果超媒股份有限公司 23 沙河口区海升商行 24 洋马控股株式会社 25 无锡小天鹅电器有限公司 26 珠海格力电器股份有限公司 27 江苏卓誉信息技术有限公司 28 西藏蓝色风暴创业投资管理有限公司 29 深圳七千猫设计服务有限公司 30 广东丹姿集团有限公司 31 黑龙江盛世千秋餐饮管理有限公司 32 爱尔康公司 33 广州辛选投资有限公司 34 河南精典生物科技有限公司 35 广州体育文化博物馆 36 无线生活（北京）信息技术有限公司 37 平谭综合试验区旅游集团有限公司 38 添可智能科技有限公司 39 罗辉 40 海尔卡奥斯物联生态科技有限公司 41 北京金洪恩教育科技有限公司 27 480 浙江省 453 北京市 420 湖南省 407 辽宁省 379 日本 379 江苏省 373 广东省 369 江苏省 367 西藏 363 广东省 352 广东省 342 黑龙江省 340 北京市 340 广东省 328 河南省 315 广东省 312 北京市 309 福建省 302 江苏省 300 包含多个省份 299 山东省 295 北京市 42 盛悦晟（厦门）资产管理有限公司 293 福建省 43 北京家家源农业科技有限公司 292 北京市 44 明康汇生态农业集团有限公司 285 浙江省 45 客观者有限公司 281 香港 46 张景斌 281 包含多个省份 47 智者四海（北京）技术有限公司 275 北京市 48 浙江吉利控股集团有限公司 274 浙江省 49 亚萨合莱（中国）投资有限公司 267 北京市 50 百度在线网络技术（北京）有限公司 259 北京市 由上图可知，其中是北京市的企业有 10 家、浙江省是 7 家、 福建省有 5 家、上海市合江苏省各有 3 家、山东省有 2 家，余下的 上榜企业所属省份均只占一家，合计 46 家企业（标注黄色部分不 计入）。 当我们将这一数据与 4.1 的内容做对比时则会发现，在 2020 年全国商标买入量排行榜榜上有名的企业，他们所属的省份就是我 国各省商标买入量排名靠前的省份。由此可见，企业在商标买入量 上是主要的主体之一，因此对各省的商标买入量有较大的影响。 4.2.2 商标转让类别分析 如下图所示，2020 年，商标转让量排名前 10 的商品服务类别 共 341595 件，占全国类别转让总量的 55.08%，同比下降 1.42%。 28 2020 年排名 2019 年排名 类别 2020 年转让量（件） 2019 年转让量（件） 名次变化 1 1 （25 类）服装鞋帽 71805 63823 0 2 2 （35 类）广告销售 49110 37979 0 3 4 （30 类）方便食品 37158 29591 1 4 3 （09 类）科学仪器 36654 30208 -1 5 5 （03 类）日化用品 34168 27559 0 6 7 （29 类）食品 26502 20172 1 7 6 （05 类）医药用品 25921 20737 -1 8 8 （43 类）餐饮住宿 21824 19338 0 9 9 （11 类）灯具空调 20105 17010 0 10 10 （20 类）家具 18348 14486 0 11 11 （41 类）教育娱乐 17670 14460 0 12 14 （21 类）厨房洁具 16548 11496 2 13 12 （33 类）酒 15989 12311 -1 14 13 （42 类）科技服务 15021 11671 -1 15 21 （10 类）医疗器械 14519 8199 6 16 18 （16 类）办公用品 14466 10229 2 17 17 （31 类）农林生鲜 14368 10325 0 18 15 （07 类）机械设备 13449 10687 -3 19 16 （32 类）啤酒饮料 12782 10438 -3 20 19 （18 类）箱包皮具 10188 9229 -1 21 20 （14 类）珠宝钟表 9793 8276 -1 29 22 22 （28 类）健身器材 9559 23 23 （12 类）运输工具 9327 24 26 （24 类）布料床单 8846 25 27 （06 类）金属材料 8434 26 24 （44 类）医疗园艺 8387 27 25 （19 类）建筑材料 8207 28 28 （01 类）化学原料 8039 29 29 （36 类）金融物管 7185 30 30 （38 类）通讯服务 6364 31 31 （39 类）运输贮藏 5830 32 32 （37 类）建筑修理 5372 33 35 （45 类）社会服务 4902 34 33 （08 类）手工器械 4286 35 36 （40 类）材料加工 4202 36 34 （02 类）涂料油漆 3717 37 37 （27 类）地毯席垫 3515 38 38 （17 类）橡胶制品 3499 39 39 （O4 类）燃料油脂 3082 40 40 （26 类）纽扣拉链 2995 41 41 （34 类）烟草烟具 2053 42 42 （22 类）绳网袋篷 1959 43 43 （15 类）乐器 1751 7804 7754 6987 6915 7605 7154 6379 5781 4563 4428 4284 3058 3335 2996 3312 2736 2721 2526 2378 1779 1465 1424 0 0 2 2 -2 -2 0 0 0 0 0 2 -1 1 -2 0 0 0 0 0 0 0 30 44 44 （23 类）纱线丝 1338 45 45 （13 类）军火烟火 888 974 0 616 0 其中（25 类）服装鞋帽、(30 类）方便食品、(09 类）科学仪 器、(03 类）日化用品、(29 类）食品、(05 类）医药用品、(11 类） 灯具空调和（20 类）家具属于商品类别，转让量为 270661 件；(35 类）广告销售和（43 类）餐饮住宿属于服务类别，商标转让量达 70934 件，占总转让量的 11.44%，比 2019 年下降 0.09%。 5. 各省版权合同登记分析 5.1 各省版权合同登记指标分析 5.1.1 各省版权合同登记量排名 2019 年我国 34 个省级行政区，版权合同登记数量合计 20313 件，各省情况详见图 42。 31 图 42 全国 34 个省市版权合同登记量情况 32 如上图所示，我国版权合同登记情况呈现出一超多强的局面， 北京市（8212 件）的版权合同登记数量位居榜首，并且超出第二 名的江苏省（1562 件）6650 件，总体上超出了约 81%，属于第一 梯队。 江苏省（1562 件）、广东省（1298 件）、上海市（1104 件）、 四川省（1102 件）和浙江省（908 件）在全国排名第二至第六位， 同属于第二梯队。各省的版权合同登记数量都在 900 至 1600 件之 间，相差不大。 以天津市（431 件）为首的其他二十八个省份版权合同登记量 均为超过 500 件，是我国版权合同登记相对不活跃的地区。这其中， 有天津、湖北、山东等较为活跃的地区，也有山西、内蒙古等不活 跃的地区。内蒙古、香港、台湾、青海和澳门在 2019 年的版权合 同登记量为零，说明在这些地区还未对版权合同登记有足够的重 视，仍处于萌芽阶段。 5.1.2 版权合同登记类型分析 国家版权局将版权合同登记分为 8 种类型，2019 年合计为 20313 件，详见图 43。 33 图 43 2019 年全国版权合同登记情况总计 从图 43 可以看到，2019 年进行版权合同登记的大部分都是图 书，合计有 16144 件，占总数的 79%，紧随其后的是音像制品 1563 件，软件 1156 件以及其他 1080 件，最后则是电子出版物 296 件， 期刊 74 件以及电视节目和电影都是 0 件。由此可见，进行版权合 同登记的主力是图书。 6、各省知识产权证券化分析 6.1、各省知识产权证券化融资数据排名 截至 2020 年底，我国公开发行的 22 支证券化产品共融资 85.3 34 亿元，每个产品的融资情况可详见附录一。全国共有 5 个省级行政 区公开发行了证券化产品，其他省份没有开展知识产权证券化。全 国 5 省知识产权证券化融资额度排名如图 46 所示。 图 46 全国 6 省知识产权证券化融资额度情况 图 46 所示，北京市通过知识产权证券化融资，总计完成了 55.22 亿的融资额，排名各省首位，广东省 28，08 亿融资额排名第 二，山东省 3 亿融资额排名第三，浙江 1.9 亿元，上海 1.05 亿，江 苏 0.45 亿。 北京是我国知识产权证券化发源地，早在 2015 年就发行了我 国第一支证券化产品“文科租赁一期资产支持专项计划”，融资规 模 7.66 亿元，开创我国知识产权证券化融资之先河。之后从 2017 年开始，每年都有证券化产品发行，截至 2020 年底，北京总计发 行 8 支产品，融资额度 55.22 亿，是我国知识产权证券化发展最成 35 熟的市场。 广东从 2019 年开始首尝知识产权证券化融资，当年广州市和 深圳市各发行一支产品，受到市场热捧，也激励了广东省加大知识 产权证券化的决心和发行力度。2020 年广东省一举发行 8 支产品， 除广州 2 支和深圳 5 支产品外，佛山市也发行 1 支，合计发行 10 支产品超越北京，成为我国发行知识产权证券化产品最多的省份。 合计融资 28.08 亿排名全国第二。 上海、浙江和江苏在 2020 年开始发行知识产权证券化产品， 其中上海发行 2 支，融资规模为 1.05 亿元，浙江和江苏各发行一 支，融资规模分别为 1.9 亿元和 0.45 亿元。各省历年知识产权证券 化产品发行情况如表 5。 表 5 各省历年知识产权证券化产品发行情况 省份 2015 2017 年 2018 2019 年 2020 产 品 发 行 融 资 总 年 年 年 总数（支） 额 （ 亿 元） 北京 1 1 2 3 1 8 55.22 广东 2 8 10 28.08 上海 2 2 1.05 浙江 1 2 1.9 江苏 1 1 0.45 36 6.2、我国各省知识产权证券化总体情况分析 6.2.1 基础资产类型分析 证券化产品的基础均为可预期的未来收益，知识产权证券化同 样如此。我国过往知识产权，特别是专利，数量庞大但是高质量专 利较少，整体转化率低，全社会知识产权法制环境不完善，侵权成 本低等各种因素，导致知识产权权利人通过知识产权产业化每年获 取稳定收益，或者通过将知识产权许可给产业化者每年获取稳定收 益，以此为基础资产证券化的运营方式难于推进，制约了我国知识 产权证券化的发展。直至近几年随着知识产权各方面环境改善，证 券化才缓慢发展。 截至 2020 年底，我国仅有 5 个省发行了 22 支知识产权证券化 产品，仍有 29 个省级行政区没有尝试过任何知识产权证券化产品。 已发行的 22 支产品，由四类基础资产组成，形成可预期的未来收 益，详见表 6。 37 基 础 资 序号 产 类 型 知 识 产 权 二 次 许 表 6 知识产权证券化产品基础资产类型分析2 项目名称 底层知识产权 类型 兴业圆融－广州开发区专利许 1 可资产支持专项计划 纯专利 浦东科创 1 期知识产权资产支持 2 纯专利 专项计划（防疫防控 ABS） 浦东科创 2 期知识产权资产支持 3 纯专利 专项计划 4 中信证券－广州开发区新一代 纯专利 2 文科租赁第一期资产支持专项计划、文科租赁第二期资产支持专项计划、文科租赁第 三期资产支持专项计划、北京市文化科技融资租赁股份有限公司 2019 年度第一期资产支 持票据、第一创业-首创证券-文化租赁 1 期资产支持专项计划五个混合产权产品，底层资 产类型并非全部为知识产权相关资产，但由于其中包括知识产权售后回租应收租金，本 报告将其纳入知识产权证券化项目中进行分析。 38 可 信息技术专利许可资产支持专 应 项计划 收 兴业圆融－佛山耀达专利许可 1 5 纯专利 许 期资产支持专项计划 可 苏州工业园区第 1 期知识产权资 6 纯专利 费 产支持专项计划 粤开－广州开发区金控－生物 7 医药专利许可 1 期资产支持专项 纯专利 计划 文科租赁第一期资产支持专项 知 1 计划 混合产权 识 文科租赁第二期资产支持专项 产 2 计划 混合产权 权 文科租赁第三期资产支持专项 售 3 混合产权 计划 后 北京市文化科技融资租赁股份 回 4 有限公司 2019 年度第一期资产 混合产权 租 支持票据 应 第一创业－首创证券－文化租 收 5 混合产权 赁 1 期资产支持专项计划 租 第一创业－文科租赁一期资产 金 6 支持专项计划 知识产权资产包 39 平安证券－高新投知识产权 1 号 1 知识产权资产包 资产支持专项计划 南山区－中山证券－高新投知 2 识产权 1 期资产支持计划（防疫 知识产权资产包 知 防控） 识 南山区－中山证券－高新投知 产 3 识产权 2 期资产支持计划（中小 知识产权资产包 权 企业） 质 南山区－中山证券－高新投知 押 4 识产权 3 期资产支持计划（5G 知识产权资产包 贷 专场） 款 上银国际投资（深圳）有限公司 应 2020 年度第一期精诚建泉 收 5 纯专利 深圳南山区知识产权定向资产 本 支持票据 息 兴业圆融－温州技术产权资产 6 知识产权资产包 支持专项计划 龙岗区－平安证券－高新投知 7 识产权 1 号资产支持专项计划 纯专利 知 奇艺世纪知识产权供应链金融 1 影视版权 识 资产支持专项计划 产 中信证券－爱奇艺知识产权供 2 影视版权 权 应链金融资产支持专项计划 1 期 40 转 让 应 收 账 款 由表 6 可知，第一类，知识产权二次许可应收许可费。该类基 础资产产品目前发行 7 支，底层知识产权类型全部为纯专利，代表 产品为广东省广州市发行的“兴业圆融—广州开发区专利许可资产 支持专项计划”（以下简称“广专利 2019-1”）产品。该产品于 2019 年 8 月 23 日发行，融资规模 3.01 亿，是二次许可模式的开创 产品。广专利 2019-1 发行后受到各地效仿，佛山、上海、苏州在 2020 年推出二次许可模式证券化产品，烟台和北京也在 2021 年推 出该模式证券化产品。知识产权二次许可应收许可费基础资产的产 品设计与交易模式在附录 5 中有详细介绍，有兴趣读者可进一步了 解。 第二类，知识产权售后回租应收租金。该类基础资产产品目前 发行 6 支，其中“第一创业－文科租赁一期资产支持专项计划”的底 层资产是纯知识产权，其余 5 支的底层资产除知识产权外还包括其 他资产。代表性产品为“第一创业－文科租赁一期资产支持专项计 划”，2019 年发行，融资规模 7.33 亿元。该产品交易模式详见附 录 6. 第三类，知识产权质押贷款应收本息。该类基础资产产品产品 41 目前发行 7 支，其中 2 支的底层知识产权类型为纯专利，另 5 支为 保护专利、软著等知识产权资产包。代表产品为广东省深圳市发行 的“龙岗区－平安证券－高新投知识产权 1 号资产支持专项计划” 产品，该产品于 2020 年 12 月 25 日发行，融资规模为 2.43 亿元。 第四类，知识产权转让应收账款。该类基础资产产品目前发行 2 支，均为爱奇艺公司的基础资产，知识产权类型为影视版权。代 表产品为“奇艺世纪知识产权供应链金融资产支持专项计划”，2018 年发行，融资规模 4.7 亿元。该产品交易模式详见附录 7。爱奇艺 公司的另一次证券化融资为“中信证券－爱奇艺知识产权供应链金 融资产支持专项计划 1 期”，为 2019 年发行，融资规模 5.27 亿。 6.2.2 融资趋势分析 自 2015 年北京开启知识产权证券化融资以来，数年间快速发 展，总体融资趋势见图 47。 图 47 北京市近五年知识产权证券化融资情况 42 如图 47 可知，我国在 2015 年之前没有进行过知识产权的证券 化融资，从 2015 年开始至 2020 年间，知识产权证券化快速发展， 融资额从 2015 年的 7.66 亿增长至 2020 年的 35.53 亿，年均增长率 超过 70%。从产品发行数量看，2015 年首次发行一支知识产权证 券化产品，2020 年发行 13 支，增长迅速。 目前 5 个省份探索尝试知识产权证券化，还有 29 个省份没有 发布过任何知识产权证券化产品，知识产权证券化在我国还处于探 索尝试与经验推广阶段，相信未来五年内还将处于高速增长。 43 三、知识产权金融化企业分析 1、专利买入企业分析 1.1、2020 年我国专利买入企业排名 2020 年我国专利转让 327773 件，附录 4 给出买入专利最多的 一百家企业的具体买入排名，方便大家了解。篇幅所限，此处仅展 示当年专利买入前十强企业排名，如图 49 所示。 图 49 专利买入量排名前十的企业 图 49 显示，2020 年全年交易专利最多的十大市场主体全部为 企业，其中创新先进技术有限公司以 7261 件专利买入量，排名榜 首。中国石油、北汽集团、广东电网三家国企上榜。苹果公司一家 44 外企上榜，其余均为民营企业。上榜企业当年的专利买入数量均参 考过一千件。 1.2 专利买入典型企业——阿里巴巴 1.2.1 阿里巴巴集团 2020 年专利购买数量全国第一 2020 年，阿里巴巴集团旗下创新先进技术有限公司和阿里巴 巴（中国）有限公司登顶当年国内专利交易榜第一名和第二名，合 计买入超万件专利，是名副其实的知识产权交易之王，本节将阿里 巴巴集团作为专利买入典型企业加以分析。 图 49 显示，创新先进技术有限公司和阿里巴巴（中国）有限 公司合计买入 11050 件。该数据不但是 2020 年的知识产权交易之 冠，同时超过国家电网公司历史累计 9145 件专利交易量，一举成 为我国历史上交易专利最多的企业。 创新先进技术有限公司是阿里集团入股蚂蚁金服的重要资产， 阿里巴巴的专利首先集中转入创新先进技术有限公司，之后将创新 先进技术有限公司整体打包注资进蚂蚁集团，根据蚂蚁集团招股书 显示，目前创新先进技术有限公司已经百分百属于蚂蚁集团。 从数据看，创新先进技术有限公司及其 7261 件专利注入蚂蚁 集团，价格为 122 亿人民币，平均下来每件专利的价格达到惊人的 168 万元。考虑到这其中有 4379 件专利还在审查中，能否获得专 利授权尚未可知，是专利真值这么多钱，还是阿里巴巴集团通过专 利流转来实现资产转移，就是仁者见仁了。毕竟，阿里巴巴集团获 45 得蚂蚁集团 33%股份，支付的价格为 120.95 亿元，与蚂蚁集团获 取阿里巴巴集团专利的费用 122 亿元相当吻合。 2、专利许可企业分析 2.1 2020 年中国专利许可主体排名 对 2020 年专利许可主体进行排序，（专利许可前百企业排行 详见附录四）我们聚焦于排名前十的许可主体，南京林业大学以 730 件许可专利位列 2020 排行榜第一，浙江正泰电器股份有限公 司以 477 件许可专利排名第二，温州大学以 256 件许可专利排名第 三。从专利许可前十排行榜中不难发现，相较于专利转让榜单中的 “企业霸版”现象，在 2020 许可榜单上学校占据的半壁江山，前 十许可主体中共有 5 家高校上榜。 图 53 2020 专利许可前十主体 46 值得注意的是，主体为企业的许可，大部分为关联企业之间的 发生，如浙江正泰电器股份有限公司许可温州正泰电器科技有限公 司等下属子公司 320 件专利、路博润公司许可下属子公司路博润添 加剂（珠海）有限公司 206 件专），且该两家企业的许可行为主要 集中在 2020 年，并没有连续多年许可的过往经历，所以这类许可 应归为独立的商业行为。由此可得出，在专利许可领域，高校发挥 着更大的作用。 3、专利质押企业分析 知识产权，尤其是专利质押融资，已经在我国广泛推广。2020 年，专利质押融资 11033 项，质押金额达 1558 亿元，各地也纷纷 出台多项政策有力推动了知识产权质押融资工作的发展。 3.1 2020 专利质押融资前十企业排名分析 下图为 2020 年质押融资件数前十主体排行榜（前百排行详见 附录 6），宝沃汽车集团以 700 件出质专利位列第一（北京宝沃汽 车股份有限公司 415 件、宝沃汽车（中国）有限公司 285 件，下合 并简称宝沃汽车），而东旭集团以东旭光电科技股份有限公司、芜 湖东旭光电科技有限公司、郑州旭飞光电科技有限公司等 7 家主体 共出质 674 件专利位居第二。深圳市华星光电技术有限公司以 492 件专利排名第三。 47 图 61 2020 年质押融资前十企业 如图 62 所示，2020 年质押专利总体呈现为多领域全面趋势： 排名第一的是测量技术领域共有 3144 件专利，而运输（2962）件、 基本电子元件（2932）件位列其后。 图 62 2020 年质押专利技术领域分布 我们判断 2020 年全国知识产权质押融资是否活跃时，仅仅从 48 质押专利的数量判断是远远不够的。如果质押专利集中在少数大型 企业，并没有足够多的中小型企业参与其中，我们也很难认为知识 产权质押融资在中国得到广泛的推广。为避免如在上文许可主体分 析章节中出现的某个技术领域由某个主体一家独大的现象，当我们 针对测量、运输、电子元件这排名前三的领域做进一步分析，探究 其主要的专利权人组成集中度，观察如宝沃汽车、东旭光电这样总 榜单排名靠前的企业在具体技术领域中的占比情况如图 63、图 64、 图 65 所示。 图 63 测量领域前十专利权人排名 49 图 64 运输领域前十专利权人排名 图 65 电子元件领域前十专利权人排名 我们可以发现，在具体的技术领域中，企业质押融资专利数相 对分散，差距较小，从企业排名情况中也发现很多中小型企业上榜。 这一现象也是受多方因素共同影响的：从专利组成角度来看，融资 50 机构在评估技术价值时，多以整体技作为评估对象，而整体技术往 往无法依靠单一专利就可以完全涵盖，通常需要将复合的技术领 域、不同的专利类型组成专利组合这一形式呈现，与之同时涵盖完 整技术内容的专利组合估值也会高于单一专利，所以，企业质押专 利的技术领域会更加多元。 从企业组成来看，相较于大型企业丰富的融资手段，中小企业 受限于自身场地、资金、技术的因素，融资渠道较为单一，可抵押 物较为缺乏，传统的融资方式无法满足中小企业的资金需求，结合 各地市政府出台多种举措，从放款、评估、担保等多环节推动知识 产权质押融资工作，越来越多的中小企业选择采取专利质押融资之 一方式获取资金。大批拥有数件乃至几十件专利规模的中小企业聚 沙成塔，成为我国专利质押融资的主要力量。 4、商标买入企业分析 商标是企业重要的无形资产，在有些全球知名商标几乎意味着 一种生活方式。以可口可乐公司为例，其商标估价为 673.9 亿美元， 这意味着，哪怕仅仅依靠可口可乐的品牌，就可以让可口可乐从一 无所有中再次东山再起。所以，越来越多的企业注重商标以及品牌 的价值，一个好的商标往往能带来意想不到的收益。而本章，我们 将着重分析 2020 年商标买入主体，探究商标交易业态。 4.1 2020 年商标买入企业排名 2020 年我国商标交易总量 620125 件，其中交易商标最多的一 51 百家企业合计交易 38898 件，占交易总量的 6%。百强企业排名详 见附录 7。篇幅所限，本节列出十强企业排名如图所示。 图 74 2020 商标转入前十企业 阿里集团的创新先进技术有限公司、先进创新技术有限公司以 4355 件、1592 件商标受让，排名 2020 全国商标受让量版前两位。 三福服饰有限公司以 1315 件排名第三。 值得注意的是，曹广江以 1089 件受让商标排名第 5，也是前 52 十榜单中唯一一个个人上榜。曹广江作为宁夏钢铁集团董事长、宁 夏红枸杞产业有限公司董事长，其受让商标也集中在酒业、饮品等 领域。 我们对图 74 结合表 5 的商标交易类别进一步比较不难发现， 2020 年最活跃的服装鞋帽领域的企业在前十榜单中只有三福服饰 有限公司上榜，并以 1315 件受让专利排名第三。这意味着，在如 服装、食品等交易活跃的类别中，没有出现交易巨头，有大量多频 小额商标转让交易，而他们是组成 2020 年商标转让 620125 件的主 力。 造成这一现象的原因是多方面的，以排名第一的服装鞋帽领域 为例，首先，企业结合自身产品不同，会推出不同的差异化品牌及 商标，例如李宁的旗下的核心李宁品牌（LI-NING），还拥有乐途 品牌（LOTTO）、艾高品牌（AIGLE）、新动品牌（Z-DO）；再者， 因商标较低的申请成本，有一定数量的商标是以交易而非自身产品 使用为目的申请的，大量单纯为了转让商标为盈利方式的运营机 构、个人普遍存在；最后，一些企业在商标注册时采取的“全类保 护”策略，也会对数据的组成产生一定影响。在这三个主要因素的 相互作用下，商标转让呈现“千帆尽渡，聚沙成塔”的业态。 4.2 2020 商标转让单价之最 2020 年最受瞩目的商标转让事件，应该是深圳市快播科技有 限公司（简称“快播公司”）破产管理管理人曾于该年 4 月在阿里 司法拍卖网络平台上.开始对快播公司名下的商标进行公开拍卖。 53 历经两次拍卖、42 次竞价、39 次延时后，起拍价 4.5 万元的快播 商标，最终以 135.9 万的价格成交，溢价率为 3113%。可见，相较 于专利受限于技术领域和技术条件等因素，商标的运升值空间更为 广阔。 4.3 服装领域的典型——三福服饰有限公司 我们选择在 2020 年商标转让最活跃的领域—服装衣帽领域中 选择 2020 年商标受让最多的企业三福服饰有限公司作为研究对 象。三福服饰有限公司于 2017 年成立，是福建省三福百货有限公 司下属的服装公司。 三福服饰有限公司商标申请总量为 1830 件。由图 75 可知， 2015-2018 年三福服饰有限公司的商标申请量整体呈上升趋势，并 在 2018 年达到顶峰，全年共 543 件商标申请，而 2019-2021 年 3 年商标整体呈下滑趋势，2020 年共有 312 件商标申请。值得注意 的是，三福服饰有限公司所有商标基本是都由福建省三福百货有限 公司转让得来，仅在 2020 年一年即有 1315 件商标转让发生。 图 75 三福商标申请趋势 54 而在这 1830 件商标中，有效专利 1358 件，占 73.17%，而处于其 他状态的商标如图 76 所示 图 76 三福商标法律状态组成 在三福服饰有限公司商标申请的类别（图 77）中，服装鞋帽 55 类共申请 135 件，排名各类商标申请第一名，也符合三福服饰有限 公司的主营业务内容；而排名第二位的广告销售类也有 131 件商标 申请，这也是企业申请的商标的热门类型；排名第三的皮革皮具类 商标也有 114 件申请，对三福服饰有限公司结合自身产品商标布局 做了进一步的补充；又因三福服饰有限公司的商标大部分由福建省 三福百货有限公司转让而来，所以常见百货如日化药品（88 件）、 厨房洁具（78 件）、办公用品（73 件）家具用品（68 件）分列 4、 5、6、9 位，占据了较大比例；而在健身器材（70 件）、科学器材 （69 件）、布料床单（64 件）等领域三福服饰有限公司也进行商 标布局。 图 77 三福服饰商标申请前十类别 在作品著作权方面，三福服饰有限公司共有 60 件作品著作权，作 56 品类型均为美术作品，而每年著作权申请数量如图 78 所示 图 78 三福服饰 2019-2021 著作权申请数量 由图 78 可以得知，三福服饰由 2019 年开始版权布局企业布局，2019 年版权登记 36 件，而随后 2020 年版权登记数量下降，全年登记 18 件。 5.版权交易典型分析——中国版权运营探索领跑 者奥飞娱乐 2020 年《中国网络版权产业发展报告（2019）》披露，2019 年，中国网络动漫（包括网络漫画和网络动画）异军突起，用户 规模明显扩大，市场规模达 187.1 亿人民币。其中网络动画为主 要构成，市场规模为 164.6 亿元，占比 88%；网络漫画市场规模 为 22.5 亿元，占比 12%，成为网络版权产业市场的新阵地。而伴 57 随国漫质量、数量的双双提升，网络用户也逐渐培养出付费习惯， 对优秀的原创正版作品激发付费意愿，如喜洋洋、熊出没等 ip 形 象也逐渐深入人心。而中国的动漫企业，也逐渐探索出一套由原 创 ip 到各类衍生产品的版权运营之路。而其中探索的佼佼者，不 得不提到奥飞娱乐。 5.1 奥飞 2020IP 收入现状 提到奥飞，首先会想到奥飞旗下诸多深入人心的动漫形象，在 抖音平台上奥飞 16 个短视频账号总播放量超过 30 亿，总粉丝量超 过 1400 多万，喜洋洋与灰太狼全网粉丝已经突破 1000 万，铠甲勇 士粉丝 400 多万。而在 12+领域中，奥飞旗下的原创动漫平台，也 拥有诸多如镇魂街、十万个冷笑话等具有人气的原创 ip。 2020 年奥飞自有 ip 播片收视依旧强劲，《超级飞侠 9》收视 表现优秀：开播 30 天内 34 次冲入漫收视榜单时段前三，13 次获 时段第一，4 次获全天收视第一：在腾讯视频、爱奇艺和芒果 TV 视频平台上线 30 天，《超级飞侠》系列全片在三大平台的累计总 点播次数超过 200 亿次，较上年同期增长 25.2%：2020 年累计播放 时间近 26 万分钟，较上年同期增长 17.36%。《萌鸡小队 3》上线 30 天总点播量为 1.97 亿：2020 年累计播放时间超 9 万分钟，与去 年基本持平。 表 9 2020 年奥飞娱乐营业收入构成（单位元） 玩具销售 986,414,877.49 41.65% 影视类 302,685,951.83 12.78% 58 婴童用品 电视媒体 游戏类 信息服务类 其他类 合计 906,021,272.76 61,532,787.99 61,224,801.03 20,946,692.55 29,372,580.36 2,368,198,964.01 38.26% 2.60% 2.59% 0.88% 1.24% 但是值得注意的是，2020 年奥飞娱乐全年营业收入 23.68 亿 元，其中版权直接相关的收入主要是影视类收入和电视媒体类收 入，占奥飞总收入的 15.38%。而如贴牌产品、动漫衍生的玩具、 婴童产品、主题公园等版权衍生收入，占奥飞总收入的 81.25%。 这意味着，奥飞娱乐已经摆脱原有的 IP 创作——许可播放收入这 一单一的运营途径，逐渐扩展出 IP 运营——各类衍生产品的多渠 道线上线下两个领域的综合运营矩阵。而将动漫形象衍生出一件件 知识产权，再由知识产权支撑起每一类产品，这不仅需要研发设计 人员的通力合作，也需要企业自身以围绕 IP 为核心，构建一个环 环相扣、优势互补的产业链。所以每一个 IP 运营的佼佼者，都一 定是以 IP 为企业的核心。 59 5.2 奥飞 ip 运营布局 5.1.1 奥飞版权布局 奥飞娱乐共有作品著作权 8723 件，近 5 年版权登记趋势如下 图所示（图 72） 图 72 奥飞版权登记趋势 奥飞动漫近几年作品登记数量较为稳定，而 2020 年受疫情及 经济形势的影响，中国玩具和婴幼儿产品也受到一定冲击，所以 2020 年作品登记数也出现一定下滑。 如图 80 所示，进一步分析奥飞现有版权类型分布。奥飞现有 从奥飞娱乐作品登记布局可以发现，美术作品占了绝大多数，一共 有 7592 件作品登记在册，主要分为两个大类：第一种是动漫及其 相关形象，诸如角色造型、场景设定、道具设定等；第二类是动漫 形象的衍生物，包含各类产品设计，领域横跨玩具、食品、服饰、 60 文具婴童用品等多个领域，基本涵盖生活中绝大多数产品。除了美 术作品之外，奥飞在诸如电影、音乐、视频等领域也做了版权申请。 图 73 奥飞版权登记类别分布 而这些要素的有机组合，构建了奥飞娱乐远程 ip 矩阵，这也 符合奥飞娱乐的多领域发展的 Ip 运营策略。这些丰富多元的 ip 资 源，需要奥飞多年深耕动漫及相关领域，十年如一日的积累，探索 ip 运营道路。而这些资源，正是奥飞 ip 运营的前提条件。 5.1.2 奥飞专利布局 奥飞娱乐及其下属子公司共申请专利 5410 件专利，专利申请 人排名如下所示，申请人排名第一的是广州奥飞文化传播有限公 司，共有 4541 件专利，而广东奥迪动漫玩具有限公司以 2984 件 专利排名第二，奥飞娱乐股份有限公司（2763）以及广东奥飞动 漫文化股份有限公司（2216）分列三四位 61 图 74 奥飞不同主体专利申请数量 而结合奥飞娱乐的专利申请类型（图 74）来看，其中 72%为 外观设计，主要是围绕自身玩具或婴幼儿产品的外观设计。而发明 专利和实用新型专利各占专利总量的 16.38%和 10.9%，多为产品 的结构设计。 图 75 奥飞专利类型分布 62 发明和实用新型的专利技术领域分类中，主要集中在 A63（运 动；玩具：娱乐活动）领域（如图 76 所示），共有 1143 件专利申 请，而其他相关领域或有零星分布。 图 76 奥飞专利技术领域分布 63 5.1.3 奥飞专利申请趋势 从奥飞娱乐专利申请趋势来看，如图 7 所示，奥飞动漫从 2006 年 开 始 专 利 布 局 ， 从 2017-2010 年 专 利 申 请 量 稳 步 提 升 ， 在 2010-2012 年这一阶段，奥飞动漫申请量趋于稳定。 图 77 奥飞专利申请趋势 而随着 2013 年政府扶持和市场需求带动下，中国动漫产业进 入到一个加速发展期，动漫制作和衍生品开发都将取得突破。与之 同时，奥飞自身内部举措也激励了公司研发：首先《巴啦啦小魔仙》 进军影业，这也是奥飞第一次进军电影业态，拉开了奥飞文化产业 化的序幕；其次，在销售渠道方面已经做了重要改革，由批发向零 售转型，奥飞娱乐董事长蔡东青也认为，2013 年是奥飞创造价值 的核心。在多方刺激下，从 2013 年开始，奥飞娱乐专利申请量大 幅提升，并保持较高的申请量，在 2017 年以 691 件专利申请达到 64 顶点。随着战略布局及经济形势影响，在 2018-2020，奥飞娱乐动 漫申请量逐步下降。 5.3 奥飞运营全链条 一提起奥飞娱乐，人们第一个想起的首先是大家熟悉的诸如喜 洋洋、超级飞侠、巴啦啦小魔仙等动漫形象，而奥飞娱乐正是在设 计一个个生动的动漫形象之后，进一步对其形象的衍生物进采取多 种行布局 1.注重研发创意整合相关资源 奥飞自身秉持“创新是企业的核心和灵魂所在”的价值观，通 过制定《奥飞玩具创新创意平台及发明者管理制度》、《发明创新 激励制度》，官网开辟“发明家天地”板块等方式，激发员工的创新 性。与之同时，奥飞也注重于通过授权、收购等方式与其他国内外 知名 IP 的合作，2018 年 3 月 19 日，奥飞娱乐宣布与《小猪佩奇》 版权方英国 Entertainment One 公司达成合，双方将就小猪佩奇展 开一系列合作。奥飞丰富及多元化的 ip 资源，下一步的 ip 金融化 运营打下扎实的基础。 2. 精准优化自身资源 在拥有众多 ip 之后，奥飞进一步优化自身资源：首先，结合 不同年龄段用户进行进一步资源细分，搭建 K12、K12+两个产品矩 阵。其次在围绕自身 ip，内容涵盖动画、漫画、电影、电视剧、广 告等不同形式的文化内容。再者，奥飞版权交易运营对象多样化， 既有诸如电视台这样的传统媒体，也有新崛起网络在线流媒体平 65 台，以及使用其动漫形象的实体产品；最后涵盖了如漫画、游戏、 电影多元化的娱乐产品，多角度多年龄层投放自身 IP 形象。 3. 线上线下多个衍生模块并举 奥飞在自身 IP 资源的基础上，进一步深挖 IP 潜力，在玩具、 童婴用品、游戏、主题乐园及策展等多个衍生领域布局。旗下拥有 “babytrend”“奥迪双钻”等知名品牌，产品类型涵盖 IP 玩具、 品类玩具、潮玩手办、母婴产品、益智玩具、室内游玩。而在主题 店方面，2019 上半年奥飞已开设共 10 家门店，包括 7 家直营店， 3 家加盟店。线上线下相结合的方式，进一步扩大自身 IP 影响力， 而自身 IP 影响力的扩大又进一步反哺，运营全链条从而形成 IP 运 营的良性循环。 4. 注重知识产权保护 截至 5 月，奥飞拥有授权专利 5410 件，作品著作权 8723 件， 拥有量在国内玩具行业排名靠前。奥飞不仅成立了知识产权部门， 更以法务部为具体执行部门，成立专门的知识产权维权小组，展开 调查、维权查处及诉讼等事宜，坚决打击和遏制侵权行为，维护公 司的合法权益。 6、证券化企业分析 6.1 企业融资情况分析 截至 2020 年底，我国共发行了 22 支知识产权证券化产品，融 资规模达到 89.7 亿元。这其中有多少企业获得了融资，证券化了 66 多少件知识产权，因涉密原因已难于调查。作者根据表 6 中数据， 单独提取其中 9 个底层知识产权类型为纯专利的产品，分析这 9 个产品设计的企业知识产权融资情况，结果见表 8。 表 8 纯专利类型知识产权证券化产品的企业融资情况分析[1][2][3][4][5][6] 底 融知 层 资识 知 企产 识 业权 产 数 数 发行 票 实际 权 量 量 规模 面 融资 序类 （ （ （亿 利 成 基础资 号 型 项目名称 家） 件） 元） 率% 本% 产类型 兴业圆融－广州开发区 二次许 专利许可资产支持专项 可应收 1 计划 11 140 3.01 4 未知 许可费 浦东科创 1 期知识产权 二次许 纯 资产支持专项计划（防疫 3.5 可应收 2 专 防控 ABS） 9 60 0.38 9 未知 许可费 利 二次许 浦东科创 2 期知识产权 3.4 可应收 3 资产支持专项计划 8 42 0.67 9 未知 许可费 中信证券－广州开发区 未 二次许 4 新一代信息技术专利许 14 103 2.32 知 未知 可应收 67 可资产支持专项计划 许可费 上银国际投资（深圳）有 限公司 2020 年度第一期 精诚建泉 质押贷 深圳南山区知识产权定 低于 款应收 5 向资产支持票据 5 25 2.1 4 2.8 本息 兴业圆融－佛山耀达专 4.5 二次许 利许可 1 期资产支持专 ~5. 可应收 6 项计划 17 157 3.81 5 未知 许可费 龙岗区－平安证券－高 质押贷 新投知识产权 1 号资产 未 低于 款应收 7 支持专项计划 12 35 2.43 知 2.98 本息 苏州工业园区第 1 期知 二次许 识产权资产支持专项计 3.9 可应收 8 划 8 67 0.45 5 未知 许可费 粤开－广州开发区金控 二次许 －生物医药专利许可 1 约 未 可应收 9 期资产支持专项计划 10 100 2.03 知 未知 许可费 注：多地政府为支持企业知识产权证券化融资，会给予财政补贴支持，因此企业的实际融资成本会 低于票面利率。 从表 8 看，9 支纯专利产品，有 7 支为二次许可应收许可费作 为可预期收益和 2 支质押贷款应收本息作为可预期收益。共有 94 家企业参与这 9 支产品的融资，融资金额为 17.2 亿元，平均下来 每家企业融资超过 1829 万，对于普通科技型企业来说，这一融资 68 额度已经非常可观。 企业通过知识产权证券化融资的成本较低，在统计的 9 个产品 中，企业的最高融资成本为“兴业圆融－佛山耀达专利许可 1 期资 产支持专项计划”，年化利率 4.5~5.5%，最低成本为“上银国际投 资（深圳）有限公司 2020 年度第一期精诚建泉深圳南山区知识产 权定向资产支持票据”，其票面利率为 4%，政府给予财政补贴支持 后降至低于 2.8%。企业知识产权证券化的总体融资成本较低。 6.2 知识产权融资能力分析 从知识产权的证券化融资能力来分析，在表 8 中，9 支产品共 涉及约 729 件专利，平均每件专利证券化融资额达到 236 万元，在 不失去专利权归属的情况下，企业通过一件专利融资 236 万元，具 有较强的融资能力。表 9 对比分析了不同融资方式下专利的金融化 融资能力。 表 9 纯专利类型知识产权证券化产品的企业融 融资类 数据统计范围 融资 专 平均单 型 额（亿元） 利数量 件专利融资额 证 券 化 截至 2020 年我国公开发行的 9 17.2 729 件 236 万元/件 融资 支纯专利证券化产品融资 质 押 融 2020 年我国专利质押融资 1558 64302 242 万元/件 资 件 交 易 融 广州知识产权交易中心 2021 2.46 604 件 41 万元/件 资 年 1~5 月专利交易 69 2018 年我国技术合同登记中 1558 64302 123 万元/项 的专利交易 项 由表 9 可知。我国单件专利质押融资额为 242 万元，与证券化 基本相当。专利交易的融资能力则显著低于质押融资和证券化融 资，其中广州知识产权交易中心单件专利交易融资 41 万，全国技 术合同登记的统计数据显示每项专利技术合同的交易融资额为 123 万，由于每项合同包含多件专利，其单件专利的融资能力也不 高。 专利交易会失去专利的所有权，专利质押和证券化则不会，因 此专利交易本应获得高于专利质押和证券化的收益才对，而表 9 数 据体现的这种单件专利交易融资能力远低于质押融资和证券化的 情况，恰恰反映了我国当前知识产权金融化困境。 作者认为，是我国的知识产权金融化市场不够成熟，导致了专 利交易融资额低于专利质押和证券化融资额这一问题。质押融资和 证券化当前还处于小众市场、封闭市场、政策市场，只有优中选优 的高质量专利、优中选优的高质量专利权人，才能够进入这一尖端 市场进行融资，企业资质和政策支持为知识产权的质押和证券化融 资进行了增信加持，显著强化了单件专利的融资能力。而专利交易 的门槛较低，普通质量甚至低质量的专利都能够进入市场流通，专 利交易市场为代表的知识产权交易市场是一个供需双方直接达成 交易的市场，没有金融机构和政府参与，政策方面对专利技术交易 有一定鼓励但并不会强化专利价值。因此，专利交易融资能力会显 著低于专利的质押融资和证券化融资能力。 70 四、指数制作说明 1、数据采集原则 知识产权金融化指数在确定采集哪些维度数据作为基础数据 时，尽量选取具有代表性的、可以反映出各地区知识产权金融化发 展水平的指标。主要遵循以下原则： （1）重要性原则。中国知识产权金融化指数采集的数据，要 能够与知识产权的金融化密切相关，能够直接、显著反映一个地区 知识产权金融化的某一方面，如知识产权证券化指标，突出反映了 地区通过知识产权进行融资的能力。 （2）全面性原则。中国知识产权金融化指数采集的数据，考 虑数据能够全面覆盖我国 34 个省级行政区，或尽可能多的覆盖。 （3）公开性原则。所采集数据尽可能使用政府公开等能够被 公众从公开渠道获取到的数据，增加指数的公信力。 （4）稳定性原则。所采集数据能够被稳定获取，不因时间等 因素导致数据丧失，无法再被公众从公开渠道获取。 （5）权威性原则。所采集数据尽可能使用权威发布的数据， 如政府公开的数据，国内外知名数据库、研究院公开的数据。 （6）连续性原则。所采集数据尽可能采用连续发布，并且未 来依然会持续发布的数据，增加指数的历史演变对比和未来持续更 新。 （7）客观性原则。所采集数据应当能够客观、全面地反映各 71 地区的知识产权金融化水平，不应使用经加工后带有发布者主管意 愿的数据，最好使用原始数据。 （8）时效性原则。所采集数据尽可能选择 2020 年数据，部分 辅助数据无法获得时可以使用 19 年数据加以说明，确保数据是最 新数据。 （9）独立性原则。在建立指数体系的过程中，尽量减少各参 数指标之间的相关程度，避免显见的包容关系。 2、数据来源 2020 年中国知识产权金融化指数共采集了六个维度的知识产 权金融化相关数据，报名专利买入、专利许可、专利质押、版权交 易、商标买入和证券化融资。六组数据来源如下。 智慧芽数据库 各省专利买入、专利许可以及专利质押的件数，以及全国及企 业的专利质押件数，数据来源于智慧芽数据库。 国家版权局官网 各省份版权交易合同件数，包括不同类型版权的交易合同件 数，数据来源于国家版权局官网。 国方软件官网 各省商标买入件数，以及全国和企业商标买入件数、全国各类 别商标买入件数，数据来源于国方软件官网。 北京智慧财富知识产权金融研究院 72 各省证券化融资额及其相关数据，数据来源于北京智慧财富知 识产权金融研究院发布的《全国知识产权证券化项目发行情况分析 报告（2020）》。 3、指标解释说明 专利买入： 指买入专利，办理专利权转移并且专利权转让合同登记生效日在 2020 年的专利的件数。 专利许可： 指专利许可给他人，并且办理许可合同备案，合同备案生效日在 2020 年的专利的件数。 专利质押： 指办理专利权质押，质押合同的登记生效日在 2020 年的专利的件 数。 商标买入： 指买入商标时间在 2020 年的商标的件数。 版权交易： 指版权的交易转让、许可，并于 2019 年办理了版权合同登记的合 同的件数。 73 知识产权证券化： 指知识产权证券化上市发行时间在 2020 年 12 月 31 日之前的证券 化产品的融资额。 4、模型算法说明 2020 年中国知识产权金融化指数模型， 评价主体为我国 34 个省级行政区，评价数据采用了知识产权金融化最常用、最具代表 性的六大维度指标，分别为：各省份的专利买入件数、专利许可件 数、专利质押融资件数、商标买入件数、版权交易合同件数、证券 化融资额度。 指数模型通过离差标准化公式，对六大维度指标的原始数据归 一化线性处理，将数据值映射到[0, 1]之间，使不同量纲（单位）、 大小数据处理为纯数，再对每一类纯数加权求和算出指数大小排 名。 离差标准化归一化处理六大维度指标公式如下。 其中，s=1,2,3...34 表示 34 个省级行政区；i=1,2,3...6 表示 6 大 维度指标；Xi,max 表示 i 维度指标的最大数值；Xi,min 表示 i 维度指 74 标的最小数值；Xsi 表示 s 地区的 i 维度指标的具体数值；Psir 表示 s 地区的 i 维度指标经归一化处理后的指数值，代表一个地区在某一 维度数据的指数化体现。 s 地区的 i 维度指标经归一化处理后的指数值 Psir 经加权计算即 可获得 s 地区的知识产权金融化指数 R Wi 为 i 维度指标的权重，Rs 为 s 地区的知识产权金融化指数。 75 五、附件清单 附录 1：2020 年我国 34 个省级行政区知识产权金 融化指数得分 2020 年我国 34 个省级行政区知识产权金融化指数得分 区域 指 总分 数 排 名 专利 买入 得分 专利 许可 得分 专利 质押 融资 得分 商标 买入 得分 版权 交易 得分 证券 化得 分 广 0.665 0.197 0.092 0.180 0.130 0.025 0.040 东 1 5 1 4 0 0 3 7 江 0.610 0.250 0.200 0.092 0.037 0.030 0.000 苏 2 8 0 0 7 1 4 7 浙 0.541 0.196 0.132 0.116 0.074 0.017 0.002 江 3 1 6 7 5 9 7 8 北 0.455 0.099 0.033 0.046 0.036 0.160 0.080 京 4 1 4 4 0 3 0 0 山 0.315 0.121 0.036 0.115 0.031 0.007 0.004 东 5 5 6 1 0 4 1 3 安 0.229 0.093 0.034 0.087 0.013 0.001 0.000 徽 6 4 4 6 1 2 1 0 上 7 0.170 0.061 0.033 0.017 0.034 0.021 0.001 76 海 0 2 6 6 5 5 5 福 0.150 0.039 0.011 0.062 0.035 0.001 0.000 建 8 5 8 2 6 9 1 0 四 0.122 0.032 0.012 0.037 0.020 0.021 0.000 川 9 9 1 2 1 1 5 0 湖 1 0.110 0.029 0.022 0.040 0.012 0.007 0.000 南 0 7 0 0 1 6 0 0 河 1 0.108 0.024 0.013 0.045 0.019 0.004 0.000 南 1 6 8 6 8 9 5 0 湖 1 0.079 0.025 0.019 0.016 0.010 0.007 0.000 北 2 8 2 4 7 9 6 0 陕 1 0.071 0.017 0.010 0.031 0.007 0.005 0.000 西 3 7 2 5 0 1 9 0 江 1 0.068 0.025 0.003 0.024 0.009 0.006 0.000 西 4 9 7 1 3 7 2 0 河 1 0.068 0.029 0.008 0.010 0.015 0.004 0.000 北 5 8 8 2 5 8 6 0 辽 1 0.054 0.019 0.007 0.016 0.007 0.004 0.000 宁 6 5 1 5 2 2 4 0 天 1 0.050 0.020 0.008 0.007 0.006 0.008 0.000 津 7 6 2 2 4 3 4 0 重 1 0.044 0.021 0.002 0.008 0.007 0.004 0.000 庆 8 4 5 8 3 2 5 0 77 广 西 黑龙 江 云 南 吉 林 贵 州 内蒙 古 山 西 海 南 香 港 甘 肃 台 湾 新 1 0.036 0.014 0.007 0.006 0.004 0.003 0.000 9 6 8 1 5 5 8 0 2 0.035 0.009 0.008 0.006 0.005 0.005 0.000 0 4 5 6 4 5 4 0 2 0.025 0.005 0.002 0.005 0.006 0.005 0.000 1 6 9 7 2 7 0 0 2 0.025 0.008 0.001 0.009 0.004 0.001 0.000 2 2 9 2 0 4 8 0 2 0.023 0.006 0.001 0.008 0.006 0.001 0.000 3 3 0 2 8 1 3 0 2 0.021 0.005 0.000 0.011 0.003 0.000 0.000 4 3 5 8 6 4 0 0 2 0.019 0.010 0.001 0.003 0.003 0.000 0.000 5 0 4 5 1 8 2 0 2 0.016 0.005 0.000 0.005 0.001 0.003 0.000 6 0 0 9 0 9 1 0 2 0.014 0.005 0.000 0.000 0.008 0.000 0.000 7 9 5 7 2 4 0 0 2 0.011 0.005 0.001 0.002 0.001 0.001 0.000 8 5 2 1 6 1 5 0 2 0.011 0.005 0.004 0.000 0.001 0.000 0.000 9 0 4 3 0 2 0 0 3 0.010 0.005 0.000 0.001 0.002 0.000 0.000 78 疆 0 3 1 4 6 8 5 0 宁 3 0.010 0.003 0.000 0.002 0.002 0.001 0.000 夏 1 1 3 5 7 1 5 0 青 3 0.002 0.001 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 海 2 6 2 3 5 6 0 0 西 3 0.002 0.000 0.000 0.000 0.001 0.000 0.000 藏 3 2 5 0 2 1 3 0 澳 3 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 门 4 0 0 0 0 0 0 0 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89